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【深度】20CM:打板族的噩梦

图片来源:海洛创意 记者 | 刘沥泷 编辑 | 宋烨珺 记者 | 刘沥泷 编辑 | 宋烨珺 精准踩着情绪回暖点和指数低点建仓,第二天却没办法盈利退出,用资深投资者王本强的话来说,“…

【深度】20CM:打板族的噩梦

图片来源:海洛创意

记者 | 刘沥泷

编辑 | 宋烨珺

记者 | 刘沥泷

编辑 | 宋烨珺

精准踩着情绪回暖点和指数低点建仓,第二天却没办法盈利退出,用资深投资者王本强的话来说,“最近A股真是难做得邪门了”。

个人投资者白玉也颇有感触,“7、8月赚的钱,9月已经全部还给股市了,到了10月更是亏进去了不少,目前净值已经腰斩之后再腰斩。”

自从创业板涨跌幅改为20%以后,整个A股市场的交易生态发生了变化,接受界面新闻记者采访的多位投资人士都表示,最近一段时间,操作难度大幅增加,稍有不慎,就得“关灯吃大面”。

打板族的困惑

“没法做了,大家都休息了。”对于超短线投资者郑永兴来说,伴随着创业板“20CM”正式落地,他的炒股生涯开始步入了至暗时刻。

【深度】20CM:打板族的噩梦

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在此之前,打板一直是郑永兴的拿手绝活,盯着市场上活跃的票,在即将封板的那一刻按下回车键抢筹,次日享受盈利后择机退出,有时候还能抓到连板股。

凭借娴熟的打板技能,郑永兴曾在10个月的时间里,赚取到3倍收益。

专研游资的赵亮告诉界面新闻记者,之前在10%涨跌幅限制下,一些强势股涨到10%左右之后,涨势戛然而止,次日往往会继续获得资金抢筹,股价继而冲高,所以市场上也就出现了很多像郑永兴这样的打板族。

创业板20CM实行以后,一切都变了。

首先市场上的涨停个股数量大幅萎缩。由下图可以发现,在行情并不乐观的二季度,涨停个股数量整体维持在50个左右。最近两个多月,涨停个股数量平均在20个左右,最极端的10月30日,两市涨停个股数量一共仅为8只。

【深度】20CM:打板族的噩梦

图:今年以来两市涨/跌停个股数量变化情况 数据来源:聚宽

“市场上每天的连板股就那么两三只,一不小心就是大面,这谁还敢打板!”超短线投资者张杰感叹道。

对于打板族而言,两市涨停个股数量的大幅减少意味着操作机会的丧失,也预示着市场情绪低迷,获利难度极大。

据郑永兴透露,有几位同为短炒族的朋友尝试去做20CM的板,刚开始创业板疯涨阶段,也赚到了不少,但是接下来吃了几次大面,又亏回去了,整体的收益情况并不乐观。

有一些人尝试转型趋势策略,但是“花了很多年才建立起来的投资风格,哪能说变就变”,结果不是很理想。

亏钱效应在蔓延

“迷茫的何止是打板族”,赵亮表示,20CM之后,市场生态发生了变迁,整个超短投资圈已经被“教训”得千疮百孔。

据王本强介绍,自己属于超短线选手中比较稳健的一类,专注于做一进二。在创业板20CM实行以后,创业板标的首板涨停差不多就相当于原来的二板了,接力的时候,成功二板就相当于原来的四板,与原来的一进二完全是不同概念。原来的一进二策略完全不适用。

一进二尚且如此,高位接力的资金更加无所是从。

据赵亮介绍,以前市场上有一些资金专门做高位接力,一般都是3板起步,在他们看来,3板是一个槛儿,能够3连板意味着个股的辨识度出来了,也有足够人气,有很大概率会继续走强。但最近3板已经是“天花板”,鲜有个股能够突破,创业板3板之后经常直接引来关注函,高位接力的资金根本没法做。

界面新闻统计了今年以来各个交易日连板高度的变化情况:

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图:今年以来两市连板高度变化与同期沪指走势对比情况 数据来源:聚宽

数据也显示,自8月28日以来,市场连板高度处于相对低位,42个交易日中仅有9个交易日连板高度突破3板。多达17个交易日连板高度为2板,甚至有2个交易日出现连板股绝迹的情况。

这也意味着,赵亮口中所说的3板起步的高位接力资金,几乎没有操作机会。

强势股低吸策略同样面临着困境。

白玉介绍,以往市场情绪回暖以后,一些回调到位的前期强势股往往会重新获得市场资金的追捧,走出一波修复行情。最近市场很多比较活跃的标的直接走A字型,低吸一不小心就吸在了半山腰上,自己做这个策略有十年了,还是首次碰到连续这么难做的行情。

亏钱效应也蔓延出圈。

“明明没有参与豪赌,却还是被牵累其中”中长线投资者李世敏表示很无奈。

最开始的时候,创业板20CM吸引了大量资金关注,导致主板市场严重失血,成交额一度被创业板赶超。

资金是股市上涨最直接的推动力,被抽血后主板市场一片低迷,甚至出现刚上市的新股,次日直接一字跌停的情况。

贵州茅台、恒瑞医药等前期被炒至高位的核心资产标的纷纷回调。10月中旬以来,白马股闪崩跌停的情况比比皆是,比如涪陵榨菜、伊利股份等等。

李世敏透露这两个月自己账户的回撤接连创出年内新高。

另类狂欢谢幕

界面新闻统计了今年以来各个交易日涨停金额和大面股(所谓大面股,即日内最高价到收盘价跌幅超过11%的股票)数量的对比情况:

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图:今年以来两市涨停金额和大面股数量变化情况 数据来源:聚宽

数据显示,最近两个多月以来,两市涨停金额骤降,并且持续在低位徘徊,同时大面股数量大幅增加,其中9月10日单日大面股数量高达386只,刷出年内新高。

这种情况下,部分活跃资金开始将目光投向了更为小众的可转债市场。

9月29日开始,可转债指数一路攀升,至10月23日盘中高点,涨幅高达129.5%,部分活跃的品种更是日内涨幅翻倍。

10月23日,整个可转债市场成交额一度高达1903.8亿元。当日沪市的成交额不足2500亿元。

“股市一不小心就是面,可转债一天翻倍,还可以T+0买卖,为啥还要去买股票啊。”唐瑜的一句话说出了不少投资者当时的“心声”。

王本强说,那段时间炒股亏麻木了,眼看着可转债市场炒的如火如荼,明知道这种行情持续不了多久,但真的想进去“赌一把”。

好在多年投资生涯培养起来的风险意识最终战胜了冲动的念头。

随后,深交所、上交所纷纷宣布对可转债重点监控,证监会宣布就可转债管理办法公开征求意见。

不过,已经被炒爆了的可转债并没有直接熄火,紧接着的一周行情有所转弱,但每日继续持续在900亿以上的成交额。

10月30日,深交所再度重拳出击,宣布完善可转债盘中临时停牌制度,11月2日正式实施。根据新的规定,可转债涨跌幅达到20%,临时停牌半小时,涨跌幅达到30%,直接停牌至14:57,这从制度上限制了可转债炒作的空间。

随着新制度出台,一场可转债的短暂狂欢谢幕。前期活跃的万里转债两天分别跌18.6%和24.56%;蓝盾转债分别跌20.6%和19.01%。

现在回想起来,王本强十分庆幸当时管住了自己的手,没有冲进去。那些冲进去的投资者,很多成为了这波可转债行情最后的买单者。“两天跌了30%,大半年白忙活了”投资者刘焕成便是其中之一。

白忙活的刘焕成将目光重新投向了A股。11月,A股出现转机,用他的话来说“熟悉的赚钱效应似乎又出现了。”

王本强、郑永兴也跃跃欲试,他们都想摆脱 “噩梦”。不过,市场风云变幻。

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作者: 中湘新闻网

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